全球(qiú)头(tóu)号对冲基(jī)金桥水的(de)最新(xīn)调仓情况曝(pù)光了(le)！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末(mò)的美股持仓(cāng)市值达到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其(qí)第一(yī)大重仓(cāng)，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事(shì)可乐(lè)、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观点(diǎn)表示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥(qiáo)水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝(pù)光。据了(le)解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管(guǎn)理的(de)全(quán)权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看(kàn)看桥水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况(kuàng)，数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持(chí)仓总市值(zhí)达(dá)到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)的183.2亿(yì)美元(yuán)减少了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观策略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的(de)美股组合仅占总(zǒng)资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头(tóu)号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水(shuǐ)减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的(de)前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度(dù)末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股，持(chí)股市(shì)值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持(chí)股数(shù)量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第(dì)五、第六(liù)大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思了医疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸(liǎn)书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股(gǔ)前30大(dà)重(zhòng)仓，其中增(zēng)持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数(shù)量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增(zēng)持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航富时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大(dà)的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.63亿美元(yuán)。桥水还减(jiǎn)持了亿(yì)滋国(guó)际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看好的黄金资(zī)产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现(xiàn)较(jiào)大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新(xīn)的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的(de)。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表示(shì)，黄(huáng)金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被低估(gū)了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和利率(lǜ)的(de)工(gōng)具(jù)。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投(tóu)资(zī)者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力(lì)下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新(xīn)观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯(sī)分享(xiǎng)了他(tā)在2023年一(yī)季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平(píng)高(gāo)于经济体(tǐ)的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远(yuǎn)高于目标水(shuǐ)平，美国和其他(tā)西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目(mù)前(qián)紧缩政(zhèng)策造(zào)成(chéng)的负(fù)面(miàn)影响初现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将会(huì)给(gěi)经(jīng)济和市场带(dài)来一定的(de)负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者有(yǒu)足(zú)够(gòu)的空间提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西方(fāng)国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促(cù)使(shǐ)人们抛售(shòu)资产持有(yǒu)现金。紧缩政(zhèng)策(cè)推高了折(zhé)现(xiàn)率（即现金(jīn)未来(lái)实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄(qì)今为止尚(shàng)未严重影(yǐng)响风险溢价和经济(jì)增长，上(shàng)述情况极有可能(néng)在周(zhōu)期(qī)的下一阶段出现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和(hé)许(xǔ)多(duō)亚洲国(guó)家和地区处于周(zhōu)期的不同位置，这些国家和(hé)地区(qū)的政策制定者(zhě)支持货币(bì)和信(xìn)用流(liú)动，这降低了折(zhé)现(xiàn)率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其官微发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂停，但(dàn)政(zhèng)策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望(wàng)持(chí)观望态度。这符合我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为(wèi)了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行(xíng)不得不(bù)收紧政策。其(qí)中美国采取了最激进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举措(cuò)，在不到18个(gè)月的(de)时(shí)间里(lǐ)，美联储加(jiā)息(xī)500个(gè)基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问题，但名(míng)义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从(cóng)而影响信贷(dài)供(gōng)应。上周，美(měi)国第一共和(hé)银行(xíng)被(bèi)接管，再(zài)次(cì)凸四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思显美(měi)国金融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需(xū)要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举(jǔ)措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思